母基金和直投基金的差异

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本文目录一览：

• 1、直投基金和子基金的区别
• 2、凯联资本如何看待S基金投资与管理?
• 3、母基金直接投资比例

直投基金和子基金的区别

直投基金和产业基金的区别私募股权投资、直接投资、产业投资是我们经常接触到的投资模式，不同模式的投资在投资理念、投资标的等方面也有不同。

投资对象不同：母基金主要投资于子基金，而子基金则主要投资于投资对象。利润分配不同：母基金的利润分式是“收取基金管理人管理费和其他费用”，而子基金的利润分式则是“将收益的一部分分配给投资者”。

母基金和子基金的区别： 购买赎回方式的不同：　母基金：开放期根据券商的不同，其开放买卖日期也是有所不同的。有的券商是一个季度开放一周，有个一星期开放一日，这些不定的开放日就是投资者进行FOF买卖的日期。

起点不同：母基金本身是一个整体，因此购买起点高，子基金是母基金拆分后的一部分，因此购买起点低。

而子基金是直接投资于股票或债券的基金，即普通的基金产品。

凯联资本如何看待S基金投资与管理?

完善直投、S基金、母基金的矩阵式布局，对于投资机构建立良好的生态有着重要的作用。

凯联资本在参与S基金机会发掘以及交易的过程中发现，从2021年下半年开始，S交易不再是简单地以LP主导的份额为主，以GP主导的S基金交易逐渐增多，且需求更加多元化。

作为专业基金管理机构，凯联投资认为，折扣为S基金的投资标的提供了安全垫，安全垫的来源主要是各类LP份额的不同诉求。

母基金直接投资比例

一般来说，返投比例要求在20%到50%之间。

根据这份指引，这些新型定制基金可以投资“母基金”产品，其对平衡型基金的投资限额被确定为资产额的80%，对纯股票基金的投资限额则被确定为资产额的60%。指引称，对股票的直接投资比例不应超过资产额的30%。

在构建投资组合的过程当中就会涉及到母基金和子基金，一般情况下分级证券投资基金当中的各个子基金的基金份额和基金净值之间所占有的比例乘积之和就可以等同于，投资组合当中母基金的净值水平。

收益分配不同：母基金的收益分配相对比较灵活，其可以根据投资策略和投资组合的情况，灵活调整收益分配的方式和比例。子基金的收益分配相对比较固定，其主要根据投资者的合同和协议进行收益分配。

×母基金净值=A级收益率净值+B级收益率净值。投资者可以在母基金和子基金之间自由转换，比如将母基金拆分成子基金；或者将同等份额的A级和B级子基金合并为母基金份额。

关于母基金和直投基金的差异，母基金投资的介绍到此结束，希望对大家有所帮助。